2015-2016 年全球宏观经济不景气,下游需求疲乏, PCB 产值首次呈负增长。 2017 年 PCB 市场回暖,同比增长 8.6%,是 2011 年以来增长率最高的一年。各终端产品中, 除计算机萎缩外,其它产品维持平稳水平,带动 PCB需求增长。另外,消费市场的各类新兴电子产品应用,如穿戴电子装置、电子助听器、血糖仪、电动汽车智能化装置、 航空航天等领域,亦带动 PCB 订单增加。根据市场分析机构在全球电子信息产业持续发展的带动下, 2017-2022 年,全球 PCB 产值复合增长率为 3.2%,其中中国大陆 PCB 产值将从 2017 年的 297 亿美元增至 357 亿美元, CAGR3.7%。

全球 PCB 行业产值未来 5 年 CAGR 3.2%(单位:亿美元)

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产能转移已初步完成。 在中国大陆和亚洲其他地区(除中国大陆和日本)作为新兴市场不断增长的同时,北美和欧洲作为曾经的产业龙头, 2016 年市场份额滑落至 8.7%, 产能正在逐渐萎缩,主要应用在军工航天、精密仪器仪表等特殊领域,其他类型的 PCB 主要从亚洲采购。日本厂商重视保持核心技术优势,将低端的 PCB 产能转移到其他低成本地区,而保留了高端产品的产能。 中国大陆地区作为单多层 PCB 主要生产地区,正进一步向中高端市场延伸。中国 PCB 行业整体呈现较快的发展趋势。 2017 年,受益于全球 PCB 产能向中国转移以及下游蓬勃发展的电子终端产品制造的影响,中国 PCB 产值在全球占比由 2016 年的 50.0%上升到 50.5%。

中国 PCB 市场增幅长期高于全球增幅

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中国 PCB 市场份额逐步提升

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PCB 是绝大多数电子设备产品必需的元件,下游应用领域覆盖面广泛,涵盖通信、计算机、航空航天、工控医疗、消费电子、汽车电子等。 2009-2016 年,通信和汽车电子 PCB 应用占比提升最为显著。 未来 3 年, 在 PCB 下游领域中,汽车及工控医疗市场规模成长最快。

PCB 下游领域中, 汽车、工控医疗市场成长最快(单位:十亿美元)

行业

2015年

2020年

CAGR

计算机

467

518

2.09%

通信电子

561

662

3.37%

消费电子

152

188

4.34%

汽车

171

228

5.92%

工业控制及医疗

258

342

5.80%

军工及航天

139

168

3.86%